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中小企业直接融资产品推荐

编辑:东莞通顺贷款公司  时间:2013/03/08  字号:
摘要:中小企业直接融资产品推荐

   为鞭策江西省第二届“百园千企”政银企对接活动,拓宽中小企业间接融资渠道,活动主理单元向部门金融机构征集了部门适宜中小企业的间接融资产物,现予保举。
  融资租赁
  1、界说与分类:又称设置装备摆设租赁,包罗:(1)间接租赁。由承租人选定设置装备摆设及消费厂家,出租人融通资金购买设置装备摆设;承租人运用设置装备摆设并付出房钱。企业可以购进所必需的设置装备摆设,但不须要一次性付出统统设置装备摆设价款,缓解了资金压力;(2)回租租赁。承租人将已拥有完整产权的设置装备摆设出售给租赁公司,再向租赁公司租回该批设置装备摆设的一种业务形式。企业利用自有设置装备摆设得到了活动资金,盘活了企业资产;(3)托付租赁。出租人接收托付人的资金或租赁标的物,凭证托付人的托付,向其指定的承租人办理融资租赁业务。满足了托付人的投资须要,又满足承租人的融资须要;(4)结合租赁。某一租赁公司结合其他机构或企业共同对某一租赁项目提供融资支持的一种租赁体例,满足了企业须要大量资金的需求。
  2、办理流程:(1)承租企业提出申请,提供开端质料和报表;(2)租赁公司开端考核,建立项目小组;(3)项目小组进进承租方实土地问拜访,同时核实包管企业情况;(4)项目小组筹办报告质料,租赁公司审批委员会审批;(5)租赁公司与承租企业签订租赁条约,开端租赁协作;(6)租赁公司休止租后跟踪,承租企业配合;(7)租赁期满,设置装备摆设统统权转移,租赁条约结束。
  3、企业申请租赁应提交的质料:(1)企业法人业务执照、税务登记证、组织机构代码证、贷款卡、底子账户开户答应证;(2)企业情况引见、资金用处声名;(3)公司章程、验资报告、地盘运用证;(4)近期财政报表;(5)另外须要质料。
  4、申请租赁企业的底子请求:(1)切合国产业业政策的企业法人;(2)企业妥当运营、股权结构明白;(3)具好精良的红利本领和运营现金收进。
  5、上风:(1)门槛低;(2)延伸资金融通期限,加大中小企业的现金流量;(3)改良中小企业的财政形状,进步中小企业的融资源领;(4)因而物为载体的融资,融资体例更为无邪。
  危害投资
  1、界说:也称“创业投资”,一样通常指对高新本领产业的投资。作为成熟市场以外的、投资危害极大的投资规模,其成本起源于金融成本、个人成本、公司成本以及养老保险基金和医疗保险基金。
  2、特点:(1)投资工具多为处于创业期的中小型企业,而且多为高新本领企业;(2)投资期限至少3-5年以上,投资体例一样通常为股权投资,通常占被投资企业30百分左右股权,而不请求控股权,也不须要任何包管或抵押;(3)投资选择计划直立在高度专业化和顺序化的底子之上;(4)危害投资人一样通常积极加入被投资企业的运营管理,提供增值办事;除了种子期融资外,危害投资人一样通常也对被投资企业当前各开展阶段的融资需求予以满足;(5)由于投资目的是追求逾额报酬,当被投资企业增值后,危害投资人会颠末历程上市、收买兼并或另外股权转让体例撤出成本,完成增值。
  3、分类:(1)创业投资。凭证创业者的商业设想,或某些行进先辈本领的雏形产物,危害投资提供创业投资,作为企业的启动资金和早期运作资金。(2)开发投资。企业已有雏形产物,但需开发成定型产物。企业需以可靠的本领质料和有压倒力的市场数据,请求危害投资公司提供开发投资。(3)开展投资。企业底子做到收支平衡,但为在市场上确立职位地方,通常须要危害投资公司的开展投资。(4)拓展投资。企业曾经进进赢利阶段,钻营更大程度上的开展。此时企业可以非常有利的条件,得到拓展投资。一样通常企业在这时应思索果然上市。
  4、上风:不但可以得到企业快速开展所急需的资金,还能从危害投资公司得到管理上的搀扶。
  5、危害投资看重企业的要点:(1)履历;(2)客户;(3)团队;(4)机遇;(5)商业形式;
  中小企业集合票据
  1、界说:2个(含)以上、10个(含)以下具有法人资格的企业,在银行间债券市场以不同产物规划、不同券种冠名、不同名誉增长、不同发行注册体例共同发行的,约定在肯定期限还本付息的债务融资东西。
  2、特点:(1)注册:需在中国银行间市场交易商协会注册;(2)金额:任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40百分;任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元国平易近币,单支集合票据注册金额不超过10亿元国平易近币;(3)期限:短期融资券期限不超过一年,中期票据期限不超过三年;(4)包管:可采取多种包管体例,包罗由主体名誉评级为AA级及以上的包管公司包袱连带保证责任、企业以其自有资产向包管机构提供抵押或质押等反包管、银行赐与信贷支持等名誉增级方式;(5)屈从:交易商协会鼓动立异,支持为中小企业拓宽融资渠道,项目可进进“绿色通道”注册,有用进步发行屈从;(6)不同管理:集合票据由主承销商不同发行,募集资金会合到不同账户,再按各发行企业额度扣除发行用度后拨付至各企业账户;债券到期前,由各企业将资金会合到不同账户,不同对债务人还本付息。
  3、上风:(1)处理单一企业因规模较小不能自力发债的抵牾,低落了融资门槛;(2)对单一企业的请求较低,颠末历程不同名誉增长,进步集合票据在项名誉品级,低落融成资本;(3)可极大提升企业驰誉度,建立精良的名誉笼统;(4)中国银行间市场交易商协会鼓动立异,支持为中小企业拓宽融资渠道,项目可进进“绿色通道”注册,有用进步发行屈从。
  4、范例:(1)规模请求:单个企业拟发行规模2000万以上2亿元以下(净资产规模到达5000万以上);(2)红利请求:发券前连续两年红利;(3)评级请求:任一企业主体名誉评级为BBB级及以上,评级成果与发行利率具有相关性;(4)行业请求:获恰当地当局明晰支持(如财政贴息、项目补贴优先支持、税收优惠、当局背景包管公司提供包管等)。
  5、流程:(1)断定主承销商;(2)当局机构组织、挑选加入发行企业;(3)主承销商组织评级机构、管帐、状师事情所等中介机构,休止名誉评级、审计及相关失职盘问拜访;(4)落实包管及反包管方式;(5)由各中介机构体例注册文件并由主承销商提报交易商协会考核;(6)交易商协会考核颠末历程后,下发注册通知书;(7)在银行间交易市场发行。
  6、成本:告急包罗票面利率、主承销用度和中介用度。(1)票面利率:凭证发行时的市场代价而定,详细受主体资质、发行规模、评级成果和市场利率影响;(2)承销用度:由承销商收取用度;(3)中介用度:告急包罗评级用度、名誉增长用度、状师用度、管帐师用度和托管用度等。当前发行集合票据综合成本低于银行信贷综有用度。
  7、我省政策搀扶:凭证《江西省国平易近当局关于贯彻落实国务院支持小型微型企业开展多少政策的实行意见》(赣府发[2011]30号)肉体,“从省级中小企业开展专项资金中安排肯定资金,对小型微型企业发行集合票据,按发行额的0.5百分对发行企业实行包管用度补贴,各发行企业地点地当局要按一概比例赐与相应配套资金支持;对承销团队按最低收费范例收取发行企业相关用度的,按每只票据发行总额的0.1百分休止一次性奖励”。
  上市融资
  1、界说:上市即初次果然募股,指企业透过证券交易所初次果然向投资者发行股票,以期募集用于企业开展资金的历程。
  2、发行人:
  主板:发行主体具有较大规模(发行量在1亿股以上),进进牢固成恒久的企业。
  中小板:主业突出、进进牢固成恒久的中小企业(发行量在1亿股以下)。
  创业板:具有肯定规模,切合“五新三高”特点,处于成恒久的创业企业。“五新”:新经济、新本领、新质料、新动力、新办事。“三高”:高本领、高希望、高增值。
  3、准进条件:
  主板:(1)股票经国务院证券管理部门批准已果然发行;(2)公司股本总额不少于国平易近币3000万元;(3)果然发行的股份占公司股份总数的25百分以上;(4)股本总额超过4亿元的,果然发行的比例为10百分以上;(5)公司在最近三年内无重大违法步履,财政管帐报告无虚假记实。
  中小板:与主板相同。
  创业板:(1)近2年连续红利,近2年净利润累计不少于1000万元,且持续增长;或近1年红利,净利润不少于500万元,近1年业务收进不少于5000万元,近2年业务收进增长率均不低于30百分;(2)发行前净资产不少于2000万元;(3)发行后股本总额不少于3000万元;
  4、底子顺序:
  主板:(1)改制阶段:改制设立股份公司(国有企业需市国资委批准,外资企业需商务部批准);(2)领导阶段:领导(保荐)机构对企业休止失职盘问拜访、领导;修建发行申请文件报证监会审批;(3)考核阶段:中国证监会受理,发行羁系部初审;征求地点省级国平易近当局能否赞同发行意见和国家发改委关于募集资金项目能否合规则见;发审委批准(未被批准的,6个月后可再次申请);(4)发行上市阶段:主承销商提供投资代价研究报告;信息披露、推介、簿记、定价、配售、资金清算、挂牌上市。

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